节后第一个交易周，主要宽基指数普遍上涨。Deepseek概念热度持续发酵，带动科学技术板块，红利资产表现落后。向后看，随着两会临近，政策预期牵引下市场有望在震荡上继续寻求向上的机会，中期需关注增量政策的跟进及经济数据对基本面修复的验证。

  经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天，全国国内出游5.01亿人次，同比增长5.9%；国内出游总花费6770.02亿元，同比增长7.0%。全国出游人次和总花费再创新高！乘着亚冬会东风，冰雪旅游在这个春节热度更高。多家旅游平台的多个方面数据显示，春节假期黑龙江、吉林、新疆、北京、河北等多地冰雪旅游和冰雪运动热度持续攀升。上海、重庆等南方城市冰雪消费也开始火热。另外以文博游、“非遗+旅游”等为代表的文旅融合实践走深走实，激活消费潜力。携程发布的《2025年春节旅游总结报告》显示，体验地方年俗、关注非遗活动成为今年春节的一大看点。飞猪平台多个方面数据显示，含非遗项目体验和含民俗表演的旅游消费人次同比分别增长了40%和36%。

  国家移民管理局今天发布了重要的公告，即日起，实施东盟国家旅游团入境云南西双版纳免签政策。马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨等10个东盟国家的旅游团（2人及以上），持普通护照经我国境内旅行社组织接待，可由西双版纳嘎洒国际机场口岸、磨憨铁路口岸、磨憨公路口岸免办签证整团入境出境，活动范围为云南省西双版纳州行政区域，停滞时间不超过6天。该项政策是有序扩大自主开放、支持云南建设面向南亚东南亚辐射中心的重要举措，对推动西南地区旅游产业高质量发展、促进中外人员交流交往、助力深化中国-东盟全面战略伙伴关系具有积极意义。

  世界黄金协会发布2024年《全球黄金需求趋势报告》。据悉，受全球央行购金和投资需求量开始上涨等因素影响，2024年全球黄金需求总量（包含场外交易）达4974吨，需求总额达3820亿美元，均创历史上最新的记录。金条和金币方面，2024年全年需求量和2023年基本持平，达1186吨。其中，中国市场金条和金币的需求达336吨，较2023年增加20%，实现自2013年以来最强劲的年度表现。金饰方面，受高金价压制，全球金饰消费量同比下降11%至1877吨；但金饰消费额同比增长9%，达1440亿美元。在中国市场，2024年全年金饰需求总量为479吨，较2023年减少24%。春节期间金价高位上涨，影响终端黄金珠宝销售，小克重黄金饰品表现较好。

  商务部等6部门办公厅发布《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》，明确家装厨卫补贴品类及补贴标准等事宜。品类上，以装修材料、卫生洁具、家具照明、智能家居、居家适老化改造产品五大类为主。标准上补贴标准不高于剔除所有折扣和优惠后最终销售价格的15%，购买1级及以上能效或水效标准产品的，不高于20%，居家适老化改造产品补贴标准可适度提高，不高于30%。国补政策推动家居企业前端订单回暖，2025年以旧换新政策延续背景下家居消费有望延续改善态势，有突出贡献的公司有望承接更多订单，提升自身份额。

  消费板块较历史来看，依然处于绝对底部位置，估值也是处于历史最低点，国内经济基本面积极因素仍在继续出现，后续政策仍旧能期待。若后续积极的政策组合有效改善企业和居民的收入和预期，板块需求有望得到一定的改善。我们看多内需消费，具体包括白酒、白电、餐饮链、地产链等和宏观经济强相关的方向。

  内地消费主题指数有所反弹，但未跑赢中证全指，涨幅较为靠后。本周内地消费主题指数涨跌幅为（1.89%），相对中证全指（3.53%）超额（-1.64pct）。中信一级消费行业普涨，其中汽车指数、消费者服务指数、轻工制造涨幅居前，分别为（7.38%)、（3.12%）、（1.93%）。

  消费板块成交热度较节前一周会降低。成交额上看，中证内地消费主题指数本周均成交额为（359亿），占全A总成交额比例为（3.77%），其中餐饮指数成交占比为（1.81%）。

  消费细分方向，呈现普涨状态。从中信消费二级分类看，本周涨幅前三为乘用（9.95%)、照明电工及其他（9.21%)、教育(8.85%) ; 排名靠后为饮料（-1.87%)、家居（-1.32%)、白色家电（-1.24%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为在线%）。

  消费板块估值环比有所回升。从估值看，截至2025/02/07，中证内地消费主题指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为3.3倍，过去三年以来的分位值为（14.72%）。

  风险提示：本文相关观点不代表任何投资建议或承诺。所涉及的关注和研究方向仅为当前基金金经理依据市场情况选取的重点关注领域，不必然代表未来投资方向。基金经理有权依据市场变化选取符合合同要求的投资标的，具体以实际投资情况为准。东海基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先许可，任何人不得将此内容或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容做任何有悖原意的删节或修改。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等文件并选择比较适合自身风险承担接受的能力的投资品种来投资。我国基金运作时间比较短，不能反映所有发展阶段。有关的资料仅供参考，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

  潮汕英歌与海阳大秧歌同台斗舞，二者气势各异，一个靠动作，一个靠呐喊，网友：看了一场跨越南北的非遗“对话 ”

  潮汕英歌与海阳大秧歌同台斗舞，二者气势各异，一个靠动作，一个靠呐喊，网友：看了一场跨越南北的非遗“对话 ”

  中央安全生产考核巡查组在甘肃明查暗访发现：有建筑项目脚手架未验收就投用，燃气公司加臭装置停用

  日前，中央安全生产考核巡查组第八组赴甘肃进行明查暗访。在酒泉市中天芳菲郡小区建设项目考核巡查组发现，该项目楼层内配电箱随意摆放在外脚手架上，电缆直接缠绕在外脚架的钢管上。

  实探全红婵老家盖新房施工现场：将建起120平米农村别墅，新房宅基地系夺奥运冠军后村里奖励(独家原创)

  西安雷雨夜多位网友拍到条状不明飞行物空中飞舞，目击者:像龙一样盘旋，九点左右，看到至少有三条（四川观察）#西安

  日本民用飞机侵闯我领空，中国海警起飞舰载直升机警告驱离；及其附属岛屿是中国固有领土，敦促日方立马停止一切违法活动！（剪辑：鲲鹏）

  事发很突然，线。记得当年他谈到中国发展时，在黑板上写下数据感叹，中国GDP在“短短 30 年里增长近 40 倍”，“这一个国家的发展令人着迷”。

  重庆一情侣住酒店，因女友手机自动连上酒店WIFI，男友质疑其清白提分手

  近日，重庆一对情侣酒店办理入住时，女生手机自动连上酒店WIFI，被男友怀疑清白，两人分手。女生求助媒体，希望澄清此事。原来女生此前工作地是另一家酒店，酒店WIFI名叫“前台”，密码是8个8，而和前男友办理入住的酒店连上的WIFI名称也叫“前台”，密码也是8个8。

  从纽约中央车站到深圳商圈，一款注入“深圳基因”的全景相机正在征服全球极客。一周前，中国智能影像品牌影石Insta360（下称“影石”）新品全景相机X5，在纽约的快闪活动引发“凌晨排队潮”，首批库存数小时内被抢购一空。

  五一小长假，有人堵在高速、饿得头晕目眩，还有人美美坐上高铁、一路咔咔狂炫。为了吃一碗地道的信阳焖罐肉，得专门挑选经停河南的车次；从笨罗卜湘菜到上海的现炒热链餐，都能够完全满足纯正的中国胃。有网友感叹：“坐高铁像开美食地图，建议开一列从香港到哈尔滨的专线，我能饿三天上车。