在2024年，全球电力设备市场似乎呈现出显著的分化现象，国内电网投资加速增长，而海外市场也通过电网扩容、工业回流和智能电表渗透率的提升，推动了输配用电产业链的持续高增长。本文将深入分析这一市场现象，挖掘背后的逻辑与趋势。

  2024年，电力设备行业迎来了一场新的革命。国内电网投资的加速增长，1月至9月的完成额已达到3982亿元，同比增长了21.1%。与此同时，欧洲、美国等地区在电力基础设施上的投入同样不容忽视，跨国电网互联、工业回流和智能电表的普及都呈现出强劲的增长势头。

  这不禁令人思考：究竟是什么因素促成了这种市场的分化？在全球经济格局变动的背景下，各国在电力设备领域的投资逻辑背后有什么深层次的驱动力？

  在海外市场上，电力设备行业的增量投资大多分布在在主网建设上。随着欧洲国家加大对能源转型的力度，海上输电系统成为关键的增量领域。根据Entso-e2024年的报告，欧洲计划在到2050年之前新增5.4万公里的海上输电基础设施，投资额度预计在310亿至410亿欧元之间。这一巨额投资将带动高压设备需求的迅速增加，尤其是复合外绝缘材料、分接开关和特高压设备等。

  而在美国，随着政策激励的推动，传统制造业回流导致配电变压器的需求激增。2022年到2023年，配电变压器的需求出现了较大的增长，虽然2024年因加息及政策不确定性需求增速有所放缓，但预计到2025年，随着政策环境的稳定，工业用电需求将逐步回暖，推动配电变压器市场的复苏。

  在这样的背景下，中国企业凭借在成本与技术上的优势，正逐步成为美国市场的重要供应方，并关注高能效变压器及本土化生产能力。

  从用电侧来看，智能电表的全球化替代也在加速发展。当前，发展中国家的智能电表渗透率依然不足10%，而发达国家的更新换代则势在必行。中国的尖端企业凭借AMI（高级计量架构）一体化解决方案，逐渐在全球市场中占据了有利位置，取代欧美厂商。通过本土化建厂及产品线的拓展，国内头部企业在未来三年内有望实现海外收入的显著增长，核心壁垒来自于技术的稳定性与对政府（ToG）渠道的能力。

  三、国内市场：特高压建设的加速与配网投资新周期 1. 特高压项目的密集开工

  在国内市场，特高压建设的加速成为了关注的焦点。依据相关规划，2024年国内核准开工特高压直流项目2条、交流项目2条，另外3条直流线条特高压线条交流，这样的密集建设周期将推动整个行业进入高强度的建设阶段。

  核心设备厂商，如换流阀和组合电器等，正受益于这一发展的新趋势，行业有突出贡献的公司凭借技术优势，继续保持对市场占有率的控制。

  与此同时，配网自动化也进入了一个新的投资周期。回顾历史，2017年至2019年期间，配网投资占比曾高达63%，而在2023年略微回落至55%。不过，2024年有望成为新一轮投资的起点，随着配电主站系统及终端设备需求的提升，市场格局将更加集中。在政策驱动的背景下，配网自动化的增速预计明显高于整体行业水平。

  尽管全球电力设备行业的增长潜力巨大，然而我们仍需关注其中的风险因素。在海外市场方面，地理政治学、汇率波动以及本土化运营风险都可能影响行业的持续增长。而国内市场则高度依赖特高压项目的核准进度及配网投资的落地效率。

  整体来看，全球能源转型及电网升级的长期趋势十分明确，电力设备产业链将在未来一段时间内保持高景气周期。这不仅为相关公司能够带来了机会，也为整个社会在可持续发展的道路上提供了更为稳定的基础保障。

  综上所述，我们大家可以清晰地看到，2024年全球电力设备市场正朝着多元化的方向发展。国内特高压建设的提速以及海外市场需求的强劲增长，成为了推动行业发展的两大引擎。在这个战略机遇期，如何更好地把握市场趋势，实现技术创新与成本控制，将是企业能否在竞争中立于不败之地的关键。同时，随着全球对可再次生产的能源的重视，未来的电力设备产业必将迎来新一轮的增长。对于投资者、政策制定者及相关企业而言，及时理解市场变化，积极应对风险与挑战，将是实现价值最大化的有效途径。返回搜狐，查看更加多